こんにちは!タクドラたみです♪
4月に入り、株式市場は調整局面に入っているように感じます。
要因として、米国のインフレが高止まり傾向、雇用が強いなどで、利下げ時期が、さらに後ズレしているとか、
中東情勢が悪化に向かっているとか、言われています。
大まかには、そんな感じでのようですが、この記事では、少し深掘り、11セクターの動向を確認していきたいと思います。
内容として、11セクターの「ETF」の比較と同時に、それぞれの「ETFの上位組み入れ銘柄」も記載しています。
これらが、読まれた方の「ETF」や「個別株」の投資判断の参考になれば嬉しいです。
時間のない方は、記事の始めの方に添付した、セクター別パフォーマンス「ピックアップ」と「詳細」の表のみ見てください。
なんとなく、感じがつかめると思います。
セクター比較のETFは、「ステートストリート社」の『XLRE(不動産)』『XLI(資本財)』を除き、全て「バンガード社」。
参考までに、私の保有銘柄も添えています!
概況
セクター別パフォーマンス「ピックアップ」
直近1年は 比較的
ハイテクが強く
ディフェンシブセクターが
苦戦していた!
1ヵ月と比べ、好調なセクター、不調なセクターの上位3セクターは、順位の入れ替えはありましたが変化なし。
AIブームでハイテク系が強く、
高金利に弱いセクターは苦しんでいる感じです。
セクター別パフォーマンス「詳細」
直近1ヵ月 11セクター中
9セクターが マイナス!
直近1ヵ月、直近3ヵ月、過去1年、過去3年、過去5年の、
セクター別リターン。
米国のマーケットは、利下げ開始を探っています。
当初、市場参加者は、年6回くらいの利下げを織り込んでいましたが、
好調な経済データが、発表され続け、現状、利下げ観測は 年内1~2回くらいです。
それにより、直近、現状、利下げ時に強い、高バリエーションの多いセクターの苦戦が目立ちます。
全体感としては、直近、1ヵ月、
ダウ平均株価 ➡ ▲3.86%
S&P500 ➡ ▲4.93%
ナスダック総合 ➡ ▲6.64%
と、軒並みマイナスです。
(2024.4.20時点)
セクターローテーション
ここ数カ月の動向を、セクターローテーションに合わせると、
エネルギーが強く、好況期から、後退期に移行しているように見えますが、どうなのでしょうね?
1「景気後退期」に強いセクター
エネルギーセクターは
原油価格とともに上昇傾向
・エネルギーセクター『VDE』
(『S&P500』と比較 )
「VDE」は、原油価格の影響が大きいので、原油価格のチャートも添付しました。
セクターローテーション上の、比較対象がないので『VOO(S&P500)』と比較しました。
・青色・・・「VDE(エネルギー)」
・黄色・・・「VOO(S&P500)」
【直近1年】
※ 直近1年 原油先物価格
今となっては、後の祭りですが、テクニカル的には、今年の1~2月が、買い時だったようですね。
中短期的には、中東情勢の動向、
長期的には、脱炭素社会の視点で見ていく必要があると思っています。
『VDE(エネルギー)』上位組み入れ銘柄
●「エクソンモービル(XOM)」
●「シェブロン(CVX)」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VDE 銘柄 - バンガード・エナジーETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● エクソンモービル
2「不況期」に強いセクター
生活必需品、ヘルスケアは
底打ちしたのか!?
・ヘルスケアセクター『VHT』
・生活必需品セクター『VDC』
・公益セクター『VPU』
・通信セクター『VOX』
不況に強いとされているセクター群。
参考のため、「S&P500」のチャートも重ねました。
・青色・・・「VOO(S&P500)」
・黄色・・・「VHT(ヘルスケア)」
・水色・・・「VDC(生活必需品)」
・オレンジ・・・「VPU(公益)」
・紫色・・・「VOX(通信)」
【直近1年】
「公益」「ヘルスケア」「生活必需品」のディフェンシブ・トリオは、低空飛行。
「通信」も、下落傾向。
「公益」は、特に、金利に左右されやすいです。
大がかりな設備投資(設備維持)のための借入金の負担が、大きくなるからです。
今後、利下げに向かえば、株価の上昇が期待できますが、現状、厳しい状況です。
『VHT(ヘルスケア)』上位組み入れ銘柄
●「ユナイテッドヘルスグループ(UNH)」
●「イーライリリー(LLY)」
●「ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ))
●「アッヴィ(ABBV)」
●「メルク(MRK)」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VHT 銘柄 - バンガード・ヘルスケアETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● ジョンソン・エンド・ジョンソン(J&J)
● アッヴィ
● メルク
● ユナイテッドヘルス
『VDC(生活必需品)』上位組み入れ銘柄
●「プロクター&ギャンブル(PG)」
●「コストコホールセール(COST)」
●「ウォルマート(WMT)」
●「ペプシコ(PEP)」
●「コカ・コーラ(KO)」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VDC 銘柄 - バンガード・コンシューマー・ステープルズETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
●プロクター&ギャンブル(P&G)
● コカ・コーラ
● ペプシコ
●ウォルマート
●アルトリア・グループ
『VPU(公益)』上位組み入れ銘柄
●「ネクステラ・エナジー(NEE)」
●「サザン(SO)」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VPU 銘柄 - バンガード・ユーティリティーズETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
『VOX(通信)』上位組み入れ銘柄
●「メタ・プラットフォームズ(META)」
●「アルファベット(GOOG)」
●「コムキャスト(CMCSA)」
●「ウォルト・ディズニー・カンパニー(DIS)」
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VOX 銘柄 - バンガード通信サービスETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
3「景気回復期」に強いセクター
好調を維持する 情報技術セクター
・金融セクター『VFH』
・不動産セクター『XLRE』
・情報技術セクター『VGT』
景気回復期に強いとされているセクター群。
・青色・・・「VOO(S&P500)」
・黄色・・・「VFH(金融)」
・水色・・・「XLRE(不動産)」
・オレンジ・・・「VGT(情報技術)」
【直近1年】
このセクター群は、特に、金利の影響を受けやすいです。
「情報技術」は、長期的に見れば、「S&P500」を大きく超える上昇が見込めると思いますが、ズドンも大きいですね。
「金融」は、今のところ、いい感じに上昇しています。
大手銀行は、問題ないと思われますが、商業用不動産を多く持つ地方銀行が、不安の種です。
「不動産」は、金利が下がる見通しで、上昇しそうになりましたが、利下げの後ズレで低迷中です。
『VFH(金融)』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VFH 銘柄 - バンガード・ファイナンシャルズETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Ma
【タクドラたみの保有銘柄】
● ビザ
『XLRE(不動産)』上位組み入れ銘柄
● プロロジス(PLD)
● アメリカンタワー(AMT)など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
XLRE 銘柄 - Real Estate Select Sector SP 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
『VGT(情報技術)』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VGT 銘柄 - バンガード 情報技術ETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● アップル
● マイクロソフト
4「好況期」に強いセクター
利下げの後ズレ見通しでも 上昇中!
・資本財セクター『XLI』
・素材セクター『VAW』
・一般消費財セクター『VCR』
好景気に強いとされているセクター群。
・青色・・・「VOO(S&P500)」
・青色・・・「XLI(資本財)」
・黄色・・・「VAW(素材)」
・水色・・・「VCR(一般消費財)」
【直近1年】
好況期に強いとされているのが、このセクター群。
年間を通して見ると、上昇傾向ですが、直近、軒並みズドンしましたね。
『XLI(資本財)』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
XLI 銘柄 - インダストリアル・セレクト・セクターSPDRファンド 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
『VAW(素材)』上位組み入れ銘柄
●「リンデ(LIN)」
●「エアープロダクツ・アンド・ケミカルズ(APD)」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VAW 銘柄 - バンガード・マテリアルズETF 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
なし
『VCR(一般消費財)』上位組み入れ銘柄
●「アマゾン(AMZM)」
●「テスラ(TSLA)」
●「ホームデポ(HD)」
●「マクドナルド(MCD)」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VCR 銘柄 - バンガード・コンシューマー・ディスクレショナリー 投資信託(ファンド)情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● ホーム・デポ
●マクドナルド
まとめ
全体感として、4月に入り低迷中です。
私見ですが、いまは、利下げ開始前と思われるので、調整局面のように見える現状は、株の買い時かもしれませんね。
過去の実績から、景気後退による失業率が上がる時は、もれなく株価は下落しました(いわゆる、株のバーゲンセールです)。
今のところ、まだ、このバーゲンセールとは思えないので、絶好の買い場は、もう少し先かもしれませんね。
(このバーゲンセールが来るかどうかは、分かりませんが…)
いずれにしても、仮に、個別株に投資するのであれば、企業分析をしっかり行い、参入障壁が高く、財務内容のよい銘柄を慎重に見極める必要があるでしょう。
また、セクターETFやテーマ別ETFに投資する場合も、ETFを構成しているのは、個別株の集まりという認識を持ち、セクター内の各企業を、しっかり分析するのが賢明でしょう。
最後に
・最後まで読んでくださり、本当にありがとうございます。
・これからも、毎月、最新の、セクター別の比較を更新していきます。
・この記事が、投資のヒントになれば嬉しいです。
・質問、感想、ご意見、ご要望、そして、批評(酷評歓迎です)などあれば、コメントお願いします。
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