概況
セクター別パフォーマンス「ピックアップ」
1ヶ月と比べ、好調なセクター、不調なセクターの、ツートップは変化なし。
好調だったセクターの、ツートップは「情報技術（IT）」「通信」、ハイテク系を多く含むセクター。
不調だったなセクターの、ツートップは「公益」「不動産」など、高金利に弱いセクターで、こちらも、先月同様。
セクターローテーションの観点から、米経済が堅調だったことが要因。
セクター別パフォーマンス「詳細」
直近3か月、過去1年、過去3年、過去5年の、
セクター別 トータルリターン。
高金利で、公益、不動産が、厳しくなるカラクリは、以下の通りです。
【公益】
設備投資に莫大な借入が必要。
（設備投資は、太陽光発電や送電設備など）
高金利は、返済の負担が大きくなる。
【不動産】
金利が高いと、お金を借りて、不動産購入がしにくい。
また、上の表から分かるのは、情報技術など、ハイテクを中心とした、高PER株を多く含むセクターが、直近３ヶ月、株価を大きく上げていることです。
市場が、利上げの終了を見込んでいる結果と考えられます。
セクターローテーション
2022年 セクター別投資法(11種）セクターローテーションのトレンドを意識せよ | さんぺぐ米国株投資 より
※こちらの記事は、各セクターについて、詳しく分析しているので、おすすめです！
米経済は堅調と言われていますが「セクター別パフォーマンス」と「セクターローテーション」を、合わせ見ると、セオリーでは、今後、景気後退に向かいます。
ただ、市場の雰囲気は、景気後退がきても、さほど大きなものにはならないだろうという見方が強いようです。
こんにちは！タクドラたみです♪
今の、米国経済は、問題はあるものの、比較的堅調に推移しています。
現状の高金利は、もうしばらく続きそうな雰囲気です。
今後の市場の見通しは、仮に「景気後退」が来ても、さほど大きなものにはならないと見込んでいます。
この記事では、11セクターの「ETF」の比較と同時に、それぞれの「ETFの上位組み入れ銘柄」も記載しています。
これらが、この記事を読まれた方の「ETF」や「個別株」の投資判断の参考になれば嬉しいです。
比較するETFは、「ステートストリート社」の『XLRE（不動産）』『XLI（資本財）』を除き、全て「バンガード社」。
参考までに、私の保有銘柄も添えています！
１「景気後退期」に強いセクター
「エネルギーセクター」は、原油価格とともに下落中
・エネルギーセクター『VDE』
（『S&P500』と比較 ）
今年（2023年）の夏頃、原油高傾向の恩恵を受け、上昇した『VDE』ですが、
再び、原油価格の下落で、株価も下落中。
原油価格の下落は、将来の景気後退が見込まれている結果です。
また、中東の戦争は、産油国ではないため、原油価格を大きく動かす要因になっていません。
セクターローテーション上の、比較対象がないので『VOO（S&P500）』と比較しました。
・青色・・・「VDE（エネルギー）」
・黄色・・・「VOO（S&P500）」
【直近1年】
※ 直近６ヶ月 原油先物価格
「エネルギーセクター」は、原油価格の影響を強く受けます。
中短期的には、ウクライナや中東情勢や、OPECプラスの動向、
長期的には、脱炭素社会の視点で見ていく必要があるでしょう。
『VDE（エネルギー）』上位組み入れ銘柄
●「エクソンモービル（XOM）」
●「シェブロン（CVX）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VDE 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｴﾅｼﾞｰETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● エクソンモービル
２「不況期」に強いセクター
金利の高止まりで 苦しむ公益セクター
・ヘルスケアセクター『VHT』
・生活必需品セクター『VDC』
・公益セクター『VPU』
・通信セクター『VOX』
不況に強いとされているセクター群。
参考のため、「S&P500」のチャートも重ねました。
・青色・・・「VOO（S&P500）」
・黄色・・・「VHT（ヘルスケア）」
・水色・・・「VDC（生活必需品）」
・オレンジ・・・「VPU（公益）」
・紫色・・・「VOX（通信）」
【直近1年】
「ヘルスケア」「生活必需品」も軟調ですが「公益」が最も厳しいです。
特に「公益」は、金利に左右されやすいです。
利下げの時期が近づくと、上昇に向かうでしょう。
「通信」は値動きの幅が大きいのが特徴。
これを「リスク」ととらえず「チャンス」と考え、売買益を狙う人に、比較的向いている投資先でしょう。
『VHT（ヘルスケア）』上位組み入れ銘柄
●「ユナイテッドヘルスグループ（UNH）」
●「イーライリリー（LLY）」
●「ジョンソン・エンド・ジョンソン（JNJ））
●「アッヴィ（ABBV）」
●「メルク（MRK）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VHT 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾍﾙｽｹｱETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● ジョンソン・エンド・ジョンソン（J&J）
● アッヴィ
● メルク
● ユナイテッドヘルス
『VDC（生活必需品）』上位組み入れ銘柄
●「プロクター＆ギャンブル（PG）」
●「コストコホールセール（COST）」
●「ウォルマート（WMT）」
●「ペプシコ（PEP）」
●「コカ・コーラ（KO）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VDC 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｺﾝｼｭｰﾏｰ･ｽﾃｰﾌﾟﾙｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
●プロクター&ギャンブル（P&G）
● コカ・コーラ
● ペプシコ
●ウォルマート
●アルトリア・グループ
『VPU（公益）』上位組み入れ銘柄
●「ネクステラ・エナジー（NEE）」
●「サザン（SO）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VPU 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾕｰﾃｨﾘﾃｨｰｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
『VOX（通信）』上位組み入れ銘柄
●「メタ・プラットフォームズ（META）」
●「アルファベット（GOOG）」
●「コムキャスト（CMCSA）」
●「ウォルト・ディズニー・カンパニー（DIS）」
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VOX 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ通信ｻｰﾋﾞｽETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
３「景気回復期」に強いセクター
高金利に苦しむセクター群
・金融セクター『VFH』
・不動産セクター『XLRE』
・情報技術セクター『VGT』
景気回復期に強いとされているセクター群。
・青色・・・「VOO（S&P500）」
・黄色・・・「VFH（金融）」
・水色・・・「XLRE（不動産）」
・オレンジ・・・「VGT（情報技術）」
【直近1年】
「情報技術」は、長期的に見れば、「S&P500」を大きく超える上昇が見込めると思いますが、ズドンも大きいです。
このセクター群は、金利の影響を受けやすいです。
「金融」「不動産」は、金利が下がる見通しがつけば、上昇すると思いますが、その時期は、もう少し先になるかもしれません。
『VFH（金融）』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VFH 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Ma
【タクドラたみの保有銘柄】
● ビザ
『XLRE（不動産）』上位組み入れ銘柄
● プロロジス（PLD）
● アメリカンタワー（AMT）など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
XLRE 銘柄 - Real Estate Select Sector SP 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
『VGT（情報技術）』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VGT 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ 情報技術ETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● アップル
● マイクロソフト
４「好況期」に強いセクター
利上げの終了観測で 高PER株に追い風か⁉
・資本財セクター『XLI』
・素材セクター『VAW』
・一般消費財セクター『VCR』
・青色・・・「VOO（S&P500）」
・青色・・・「XLI（資本財）」
・黄色・・・「VAW（素材）」
・水色・・・「VCR（一般消費財）」
【直近６か月】
好況期に強いとされているのが、このセクター群。
現状、米国の経済は堅調のようですが、株価には景気の先行性が反映されます。
その点では、好景気に強い、このセクター群が、下落傾向なのは、景気後退が近いと言えそうです。
しかし、景気の減速は、利上げから利下げに向かうため、特に、高PER株にとっては追い風です。
直近の株価は、上昇傾向です。
『XLI（資本財）』上位組み入れ銘柄
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
XLI 銘柄 - ｲﾝﾀﾞｽﾄﾘｱﾙ･ｾﾚｸﾄ･ｾｸﾀｰSPDRﾌｧﾝﾄﾞ 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
『VAW（素材）』上位組み入れ銘柄
●「リンデ（LIN）」
●「エアープロダクツ・アンド・ケミカルズ（APD）」など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VAW 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ﾏﾃﾘｱﾙｽﾞETF 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● ニューモント
（組み入れ上位10銘柄から外れました）
『VCR（一般消費財）』上位組み入れ銘柄
●「アマゾン（AMZM）」
●「テスラ（TSLA）」
●「ホームデポ（HD）」
●「マクドナルド（MCD）など
その他、上位組み入れ銘柄など詳細は、下のリンクを参照ください。
VCR 銘柄 - ﾊﾞﾝｶﾞｰﾄﾞ･ｺﾝｼｭｰﾏｰ･ﾃﾞｨｽｸﾚｼｮﾅﾘｰ 投資信託（ファンド）情報 - Bloomberg Markets
【タクドラたみの保有銘柄】
● ホーム・デポ
●マクドナルド
まとめ
相場の全体感は、上昇傾向です。
私見ですが、短期的には、株価は上昇しそうです。
今後、どうなるのかは分かりませんが、景気後退や失業率が予測されているので、全力買いはせず、買付余力を残しておくのがいいという印象です。
過去の実績から、景気後退により失業率が上がる時は、一気に上昇し、もれなく株価は下落しているからです（いわゆる、株のバーゲンセールです）。
仮に、個別株に投資するのであれば、企業分析をしっかり行い、参入障壁が高く、財務内容のよい銘柄を慎重に見極める必要があるでしょう。
また、セクターETFやテーマ別ETFに投資する場合も、ETFを構成しているのは、個別株の集まりという認識を持ち、セクター内の各企業を、しっかり分析するのが賢明でしょう。
最後に
・最後まで読んでくださり、本当にありがとうございます。
・これからも、毎月、最新の、セクター別の比較を更新していきます。
・この記事が、投資のヒントになれば嬉しいです。
・質問、感想、ご意見、ご要望、そして、批評（酷評歓迎です）などあれば、コメントお願いします。
【タクドラたみのおすすめ証券口座】
①米国株を「投資信託」や「ETF」のみで投資するなら
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②しかし、米国の個別株投資には「マネックス証券」口座は、必須でしょう。
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タクドラたみ@米国株などで老後資金2,000万円に挑戦中 (@DanntiTami) | Twitter
