米国高配当ETF『SPYD』
（2022年10月版）
下の「ETFランキング」は、楽天証券の2022年上半期の実績です。
「VTI」にこそ、トップの座を譲りはしたものの『SPYD』は「VYM」「HDV」をしのぐ人気のETFです。
①『SPYD』は「VYM」「HDV」を出し抜く勝負を挑んだETF
②『SPYD』の投資方法 → 暴落時の一括購入
こんにちは！タクドラたみです♪
今回は、米国の人気のある高配当ETFの『SPYD』を、このETFの本質的理解を追求していこうと思います。
当記事は、8月に更新したものを、からりアップデートしたので、より『SPYD』について、理解が深まると思います。
- 『SPYD』の目指すところ(この記事のポイント①）
- 『SPYD』の概要
- 『SPYD』概要の要点
- 『SPYD』の組成手段
- セクター別構成比率
- 分配（配当）利回り
- 分配金推移
- 『SPYD』の購入方法
- 『SPYD』のメリット・デメリット
- まとめ
- 最後に
『SPYD』の目指すところ(この記事のポイント①）
『「VYM」「HDV」を出し抜いてやる！』
世界最大資産運用会社は、運用資産順に
①「ブラックロック」
②「バンガード」
③「ステートストリート」
です。
高配当ETFは、
・2006年
「バンガード社」が『VYM』
・2011年
「ブラックロック社」が『HDV』
・2015年
「ステートストリート社」が『SPYD』
を、それぞれ、作ったのですが、当然、
高配当ETFの組成で、後発ですが「ステートストリート社」も、負けられません！
そこで『SPYD』は
「VYM」や「HDV」と違った切り口で
NO.1 高配当ETFを目指しました！
そこで『SPYD』が採用した大きな特色は
①リート（不動産）を取り入れる
②均等加重平均型
という2点です。
①「VYM」と「HDV」はリートを除外しました。
②「SPYD」の、均等加重平均型は
「VYM」の、市場価値加重平均型
「HDV」の、支払配当加重平均型
と違った手段です！
「均等加重平均」と「市場価値加重平均」は、下の図のイメージです。
「支払配当加重平均」も「市場価値加重平均」と、同じようなイメージです。
つまり『SYYD』が「HDV」や「VYM」に、勝負を挑んだ、具体的な差別化は、
① より高配当を目指すため、配当の高い「リート（不動産）」を組み入れる。
② 大きい企業より、小さい企業の方が、伸びしろが大きい（かもしれない）から、構成比率は同じ配分にする「均等加重平均型」！
この2点です。
『VYM』の「市場価値荷重平均」は、大きい企業ほど、高い比率でETFに組み入れる手法。
『HDV』の「支払配当総額荷重平均」は、多くの配当金を出している企業ほど、高い比率でETFに組み入れる手法。
『SPYD』の「均等加重平均」は、組み入れ銘柄に対し、同じ比率でETFに組み入れる手法
『SPYD』は「VYM」「HDV」の後発のETF。
そこで、先に生まれた「VYM」「HDV」に対し、出し抜いてやろう！考え、異なったアプローチで戦いに臨んだETF。
私は『SPYD』を、このようなイメージで理解しています。
『SPYD』の概要
『SPDR Portfolio S&P500 High Dividend ETF』
日本語訳：「SPDR ポートフォリオ S&P500 高配当株式ETF」
※「SPDR（スパイダー）」は、ステートストリートのETF（上場投資信託）のブランド名です。
『SPYD』概要の要点
『ステートストリート』・・・世界３大資産運用会社の一つ。
「ブラックロック」「バンガード」「ステートストリート」の３社は、世界３大資産運用会社と言われています。
「経費率0.07％」は、100万円の投資で、年間、たったの700円。
経費率2％や3％の投資信託がゴロゴロしているので、この経費率は激安です。
因みに、経費率2％の投資信託なら、100万円投資すると、毎年20,000円（泣）。
『SPYD』の組成手段
そもそも『SPYD』は「VYM」と「HDV」を、出し抜こうとするETFなので、簡単に「VYM」「HDV」の組成手段の確認をします。
詳しくは、添付した記事で紹介しています。
「VYM」の組成手段
「HDV」の組成手段
『SPYD』の組成手段（この記事のポイント②）
①「S&P500」（500社）の中から、
②配当率の高い順に80銘柄ピックアップし
③均等加重平均型で、1.25％ずつ均等に構成したETF。
【『SPYD』の組成手段からわかること】
・『SPYD』は「VYM」や「HDV」と異なり、シンプルな組成方法。
・『SPYD』は、とにかく配当率の高い銘柄を集めることで、最強の高配当ETFを目指している！
・「S&P500」の中から銘柄選定しているので、それ以上の企業分析などは不要！という考え方。
（仮に『SPYD』の上位80銘柄を、全世界の約9,000銘柄や、全米の約4,000銘柄から選ぶと、ただただ、配当利回りの高い罠銘柄が多く組み入れられる、とんでもないETFになってしまうので「S&P500」の中からピックアップしている点は、リスクヘッジになっていると考えられます。）
セクター別構成比率
『SPYD』の構成手段は、高配当銘柄を機械的に選んでいるため、景気に敏感な銘柄（セクター）を多く含むという性質になります。
SPYD: SPDR®ポートフォリオS&P500®高配当株式ETF
より 筆者編集（2022年10月17日現在）
「金融」「不動産」「エネルギー」が多く、この3セクターで、約46％を占めています。
このことから、株価の値動きの幅は、大きくなりやすいと考えられます。
（下落も上昇も「VYM」や「HDV」より激しい傾向です。）
この傾向を利用し、市場で株価が暴落した際、一括購入することで、大きな利益を狙って投資家も少なくないようです。
分配（配当）利回り
『SPYD』は、シンプルに高配当を目指すETFです。
下の、比較グラフから分かるように「VYM」や「HDV」よりも、配当利回りが高い傾向です。
ETFの組成時期の兼ね合いで
「HDV」「SPYD」は期間が短いです
しかし、2022年の現時点では「HDV」に劣っています。
今後、年末に向け、どう展開していくのか、見ものです！
（2022年10月19日時点）
分配金推移
『SPYD』の分配金は、1.5％強くらいで安定しています。
「VYM」や「HDV」と比較すると、見劣りします。
しかし『SPYD』の歴史がまだ浅いので、何とも言い難いです。
『SPYD』を、安値で買い、キャピタルゲイン（値上がり益）で、より多くの利益を確保するという考え方などもあるので、このチャートをどう捉えるかは、人により異なってくると思います。
『SPYD』の購入方法
下落時の一括購入(ナンピン買い)が基本！
下の「S&P500」と『SPYD』の、過去5年のチャートをご覧ください。
・黄色の線「VOO（S&P500）」
・青色の線『SPYD』
（2022.10.19）
このチャートから、分かる通り『SPYD』の株価の値動きは、そう大きくないです。
だからこそ、2020年のコロナショックのようなタイミングで、下落時の一括購入が有効なのです。
仮に、高値掴みをしてしまうと、含み損なまま、何年も待たないといけませんし、高配当株の特性上、永遠に含み損になる可能性も否めません。
インデックス投資で「VOO（S&P500）」を、ドルコスト平均法で買い続けるのは、株価がいい感じのペースで順調に上がり続けるから有効な投資法です。
しかし『SPYD』を、ドルコスト平均法で買い続けるのは、あまり良策ではないでしょう。
高配当株を買うタイミングについては、以下の記事で解説しています。
『米国高配当株の購入タイミングはいつ？』 - 『タクドラたみ』
『SPYD』のメリット・デメリット
『SPYD』のメリット
① 世界3大の資産運用会社
「ステートストリート社」が運用している安心感
② 投資対象が80銘柄で、分散が効いている
③ ETFなので自動的にリバランスしてくれ、手間がかからない
④ 経費率が0.07％と激安
⑤ ファンドの規模が大きく流動性が高い
⑥ 株価が暴落した時の、一括購入で、キャピタルゲイン（値上がり益）が狙える
⑦ 分配金が、おおむね安定している
⑧ 個別株の銘柄分析の時間がない人や、銘柄分析が苦手な人が投資しやすい
⑨ 「HDV」と相性がよくセットで保有すると、さらなる安定感
（下の記事参照）
『SPYD』のデメリット
① 「VOO（S&P500）」に比べ、トータル・リターンが劣る
② 「VOO」に比べ、値上がり益が狙いにくい
③ 株式のETFなので、他のアセット（債券や金など）に比べ値動きが大きい
④ 米国株なので、為替変動のリスクがある
⑤ 高配当株ETFとは言え、減配のリスクがある
⑥ 個別株投資でないため、好まない銘柄が組み入れられることがある
⑦ 配当金に、都度、課税されるので、配当再投資の効率が悪くなる
まとめ
『SPYD』は「VYM」や「HDV」に対し、後発の高配当ETFです。
それゆえ、「VYM」や「HDV」を出し抜くことを目指しているのでしょう。
しかし、ETFの銘柄選定が、まぁまぁ強引です。
それゆえ『SPYD』は「VYM」や「HDV」と比べ、安定感が見劣りするのは、否めないでしょう。
しかし、その不安定感を逆手に一括購入という手段で投資することで、より多くのリターンも期待できます。
それが『SPYD』の人気の要因と思います。
今回、取り上げた『SPYD』は「VYM」「HDV」と並び、超優良なETFです。
今後も、このブログでは、3つの高配当ETFについて、最新のデータを元に更新していきます。
最後に
・最後まで読んで下さり、本当にありがとうございます。
・米国高配当株ETF『SPYD』について、今回の内容はいかかだったでしょうか？
・この記事中のリンクを貼ってますが「VYM」「HDV」についての記事も合わせて読んでいただけると、より理解が深まると思います。
・そして、この記事が、投資の参考になれば嬉しいです。
・質問、感想、ご意見、ご要望、そして、批評（酷評歓迎です）などあれば、コメントお願い致します。
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