こんにちは！タクドラたみです♪
今回は、米国高配当株ETF「VYM」「HDV」「SPYD」の、12月の分配金が出揃ったところで、ETFの実績を踏まえ、比較、分析していきます。
2023年12月分配金実績
筆者編集（2023.12.24）
2023年12月の分配金は「HDV」のみ減配でした。
「VYM」は 安定増配！
「HDV」は 減配。
「SPYD」は奮起！
安定の「VYM」は、リーマンショック以降、2011年以来、13年連続増配で、安心感が高いです。
「HDV」は、6月に40％を超える大幅増配したものの、9月に続き2期連続の減配。
通期では、増配したものの、前々年の12月と比べても、約6％以上の減配で、悩ましいです。
ムラがあるのが「SPYD」の特徴。12月は、増配したものの、下のチャートの通り、通期では減配。
「VYM」「HDV」「SPYD」年度別 分配金比較推移
各資産運用会社のホームページなどを元に
筆者編集（2023.12.24）
「VYM」は 安定増配！
「HDV」は 何とか増配を配キープ！
「SPYD」は、またしても減配。
各ETFの基本情報
Bloomberg より（2023.12.24 時点）
各ETFの組み入れセクター
2023年12月時点、各ETFのセクター構成比
ETFは、構成比率が高いセクターの影響を大きく受けます。
『VYM』の、銘柄の入れ替えは、3月に年1回。
構成比は、前回9月と、ほぼ変わっていません。
『HDV』の、銘柄の入れ替えは、3、6、9、12月に年4回。
前回との、構成比の比較は、さほど変わっていません。
『SPYD』の、銘柄の入れ替えは、6月末、12月末に発表され、年2回。
前回、このシリーズの記事を更新した時から、メチャクチャ大きく変化しました。
「SPYD」は、「S&P500」の銘柄から、配当利回りの高い上位80銘柄で、構成されています。
その80銘柄を、1.25％ずつ均等に組み入れます。
その結果、好調なセクターが多く組み入れられやすく、不調なセクターの組み入れが少なくなる傾向で、今回、それが顕著に出ました。
今回の変化は、「焼き魚弁当」が「焼き肉弁当」に変わった感じです。
【参考記事】
2023年12月【米国株 ETF 11セクター比較】（好調なセクター、不調なセクターが、一目瞭然！） - 『タクドラたみ』の米国株投資 (hatenablog.com)
トータルリターン比較
「 ポートフォリオビジュアライザー」で、バックテストを行った結果です。
あえて、高配当株ETFなので、株価比較ではなく、分配金込みのトータルリターンで比較しました。
比較は、ETFの組成が１番遅い「SPYD（2015年組成）」に合わせ、
2016年を起点にし、「VYM」「HDV」「SPYD」の、配当再投資した場合の結果です。
約8年のトータルリターン比較
青・・・バンガード「VYM」
赤・・・ブラックロック「HDV」
黄・・・ステートストリート「SPYD」
青色の「VYM」
王道の時価加重平均型である「VYM」が、安定的に、最も高いリターンです。
赤色の「HDV」
支払総額加重平均型（配当金が多い銘柄を多く組み入れる）「HDV」は、昨年ほどのエネルギー株上昇の、恩恵が少なくなりました。
「HDV」は、ヘルスケア、生活必需品といった、ディフェンシブ銘柄が多く含むのが特徴。
現状、グロース株の銘柄が強い傾向ですが、バリュー株の銘柄が優勢になると、いいパフォーマンスが期待できるかもしれません。
黄色の「SPYD」
以前まで、不動産や、銀行株（金融）を多く含むのが特徴でした。
この３つのETFの中では、高金利により、最も向かい風の強く、厳しかったです。
現状は、ハイテク銘柄を多く含む、情報技術、一般消費財、通信の比率が、高くなりました。
今後も、ハイテク銘柄が好調であれば、高リターンが期待できるかもしれません。
約8年の年度別トータルリターン
青色・・・「VYM」
赤色・・・「HDV」
黄色・・・「SPYD」
『SPYD』が設定されたのが、2015年なので、2016年からの比較です。
『VYM』が、配当利回りは、この3つのETFで、最も少ない傾向ですが、運用は最も安定的で、トータルリターンは高いです。
『SPYD』は、比較的最も、配当利回りが高いですが、変動も大きいです。
ETFの特徴が、しっかり出ています。
パフォーマンスの概要
こちらも「SPYD」の設定に合わせ、2016年からの比較です。
この表から分かることは「VYM」が、下落時含め、最も安定的な運用ができ、リターンも、最もいいことです。
また「SPYD」は、リターンのバラツキが、最も大きいので、下落時の一括購入で、大きなリターンが期待できることです。
分配金 利回り
●『VYM』・・・3.96％
●『HDV』・・・3.84％
●『SPYD』・・・5.84％
「VYM」「HDV」「SPYD」年度別 利回り推移
※ 2023年のみ、年末ではなく、12.24時点の実績。
増配とトータルリターンの実績は「VYM」が最もいいですが、
分配金利回りは「SPYD」が最も高く「HDV」「VYM」の順になる傾向です。
各ETFの投資基準（まとめ）
以上のことから、「VYM」の分配利回りは「HDV」や「SPYD」に比べ低めですが、高配当株ETFを安定的に運用するのであれば「VYM」を選択するのがいいでしょう。
また、高配当株投資は、底値付近での「一括購入が基本」と言われていますが、安定感の高い「VYM」は、比較的「積み立て投資」にも、向いているでしょう。
「SPYD」の値動きや、分配金のバラツキなどが大きく、抵抗感を感じるなら「HDV」を選択するのもいいでしょう。
反面「SPYD」の値動きの大きさは、底値買いによる、大きなリターンを狙えるのが大きな魅力です。
値動きの大きさに魅力を感じるなら「SPYD」を選択するのがいいでしょう。
過去の傾向から、比較的「HDV」と「SPYD」は、上位3セクターが被る時期が少ないです。
「HDV」と「SPYD」を、合わせ持つことで、分散効果を使い、安定的な運用を目指す選択もいいと思います。
高配当株投資なので「VYM」も、底値での一括購入が基本ですが、特に「HDV」と「SPYD」は、底値で一括購入（逆張り）することで、大きな、リターンが期待できるでしょう。
「SPYD」の配当利回りは、現状5％前後です。
手っ取り早く、高配当を求めるのであれば「SPYD」の高い分配利回りは魅力的です。
ETFの購入タイミングについては、以下の記事をご覧ください。
現状、株式市場はいい感じに推移しています。
積極的に買い向かうには、難しい時期かもしれません。
人気の米国高配当株ETF『VYM』『HDV』『SPYD』の、買い時はいつ？
【おすすめ記事】
他のブログやYouTubeなどで解説されない【米国高配当ETF】『VYM』『HDV』『SPYD』の本質比較
最後に
・今回も、最後まで読んでくださり、本当にありがとうございます。
・当記事の実績数値などは、四捨五入などで、多少の誤差がある点、ご了承ください。
・ご意見、質問、ご要望、感想、そして批評（酷評歓迎です）など、コメントいただけると嬉しいです。
・投資スタイルは、人によって千差万別。この記事が、少しでも参考になれば嬉しいです。
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