こんにちは！タクドラたみです♪
今回は、前回の「備忘録」の続きです。
とは言え、投資の考え方について、個人的に、非常に重要なエッセンスと考えています。
まず、お詫びからですが、前回の記事
『ETF「VYM」と、投資信託「SBI・V・VYM」どちらを選択すべきか？①（資産形成期編）』 - 『タクドラたみ』
は、備忘録とは言え、結論があいまいでした。
改めて、前回の結論は
資産形成期、どちらを選択すべきか？について
ドルコスト平均法での積み立ての場合
少額、且つ、定額で、一度設定すれば、自動買い付けが可能な
投資信託『SBI・V・VYM』を選択し
※正式名称「SBI・V・米国高配当株インデックス・ファンド」
株価が下落した際など、瞬時に底値買い（ナンピン買い）ができ、
しかも、経費率の安い
ETF『VYM』を選択するのがベター
という結論でした。
それでは、ここから、今回のテーマに、入っていきます！
早速、結論です！
ETFの分配金と、投資信託の取り崩しの、本質的意味は同じです。
仮に、ETF『VYM』で100万円の資産があったとします。
年間の分配金利回りが、3.5％だったとすれば、
資産100万円の中から、35,000円が、私たちに支払われます。
一方、投資信託『SBI・V・VYM』で資産が100万円あったとします。
その内の、3.5％である、35,000円を取り崩したとします。
この2つは、結果は同じなので、ETFの分配金と、投資信託の取り崩しの、本質的意味は同じになるのです。
しかし、その35,000円を、私たちが手に入れるプロセスには大きな違いがあります。
それゆえ、私たち人間は感情を持つ生き物なので、受け止め方が、大きく異なってくるのです。
そもそも、分配金は、ETFに組み込まれている企業の配当金の集合体です。
したがって、個別株投資の配当金同様、強制的に私たちに支払われます。
強制的というと、マイナスのイメージになりますが、
別の言い方をすると資産の自動売却です。
分配金という名の、資産の強制売却（自動売却）の場合、私たちに、
いつ分配金が支払われるのか？や、
いくら分配金が支払われるのか？
についての、選択肢がありません。
一方、投資信託の取り崩しの場合、
自らの判断で、いつ資産を取り崩すのか？
いくら資産を取り崩すのか？を
決断しなくてはなりません。
つまり、資産の手動売却なのです。
「証券口座で、毎月とか、自動的に売却する設定をすればええやん！」
と言われそうですが、
すみません。それは、違います。
「その自動売却の設定は、私たち自らの判断で、手動で行わなければなりません。」
また、
「毎年、1月に、3.5％ずつ機械的に取り崩せばええやん！」
と、言われそうですが、
そんな簡単なものではありません。
株価が、どんなに下がっていても、精神的苦痛を伴わない、
機械的な取り崩しができるでしょうか？
下落時の取り崩しは、ただでも、株価が下がり、資産が減っているのに、
取り崩した結果、さらに資産が減ります。
また、株価が、急上昇している時に、割り切って、
取り崩しができるでしょうか？
株価の急上昇のタイミングでの取り崩しは、将来の資産額を、確実に減らしてしまいます。
仙人のような、メンタルの持ち主であるなら、心配はないと思いますが、
多くの人は、おそらく
「あのタイミングで、売却すべきではなかった」とか
「売却額を、もう少し、調整すべきだった」という
未練が、少なからず残り、精神的苦痛をもたらします。
しかも、ETFで資産を積み上げていった人の場合、
購入タイミングや、購入額を、自らの判断で行ってきたため、
決断力が鍛えられ、また、決断が裏手に出た時のメンタルも強くなっています。
しかし、投資信託でドルコスト平均法での積み立てで、資産を積み上げていった場合、
継続力についてのメンタルは、かなりの強さがあったとしても、
購入タイミングや、購入額を、自らの判断で行ってこなかったため、
決断力と、決断が裏手に出た時のメンタルは、ETFで資産を積み上げていった人に対し、劣る傾向になるのは、感覚的に理解できるかと思います。
資産の取り崩しにおいて、ETFの分配金と投資信託の取り崩しの本質的意味は同じです。
しかし、ETFの分配金という名の資産の強制売却に対し、投資信託の取り崩しは、精神的苦痛を伴いやすいです。
今回も、最後まで、読んでくださり、本当にありがとうございます。
今回も「備忘録」という形で、簡単に、まとめましたが、いかがだったでしょうか？
次回も、『ETF「VYM」と、投資信託「SBI・V・VYM」どちらを選択すべきか？』について、別の角度から、切り込んでいく予定にしています。
この内容が、読まれた方にとって、少しでも投資の参考になれば、嬉しいです。
前回の記事では、どちらかというと、投資信託『SBI・V・VYM（SBI・V・米国高配当株式インデックス・ファンド）』の方がいいよねぇ～という感じの内容でしたが、
今回は、ETF『VYM』の方がいいよねぇ～という内容でした。
次回は、また、ちゃぶ台を返す内容になりそうです（汗）。
とは言え、投資において重要なエッセンスになると思います。
「どちらに投資すべきか？」は、悩ましすぎる課題ですが、みなさんは、どう考えるでしょうか？
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