こんにちは！タクドラたみです♪
今回は、超少額で進めている
日米 中心の リートの投資信託の積立を
始めてから、2年0カ月目の実績です！
いつも、ありがとうございます！
ポチっと お願いします
お前…！
2年経って
どんな感じや？
投資を リートも加えた
アセットアロケーションを
重視する考え方に移行して
安心感が 増したね！
「Jリート」概況と見通し
概況と見通し
① 現状
・長期金利の上昇などが、リートの売り圧力
・平均分配金利回りが、5％程度あり魅力的
② 見通し
・テナントなどの 賃料の上昇や、ホテルの宿泊単価は上昇は追い風
・NAV倍率は 1倍を割り込み 割安な水準で推移している
③ リスク要因
・日銀の追加利上げ
・借入金の返済利息の上昇
・インフレによる 物件維持費の高騰
日本国債10年と東証リート指数
（直近10年）
【日本国債10年（7.14時点 2.75％）】
こうして見ると、私には 当面 長期金利は
上昇していくように見えます
【東証リート指数】
昨年は 一貫して上昇
今年は ほぼ一方的に下落
1,700円を割り込んだら
積立額を 増やしたいと 思っています
「米国リート」概況と見通し
概況と見通し
① 現状
・直近1年以上、米国リート指数は上昇傾向
・AIのデータセンターや、高齢者向け住宅の、需要が強い
② 見通し
・政策金利の利上げも想定されますが、大局観としては 利下げに向かうことが見込まれ追い風
・資材の高騰による、物件の供給不足から、入居率、賃料上昇が予測される
③ リスク要因
・長期金利の高止まりした場合、リートの相対的魅力の低下
・景気が悪化すると、テナントの撤退や賃料の滞納、賃料引き下げ圧力になる
米国リート指数（5年）
MSCI U.S. REIT インデックス(RMZ) - Investing.com より転用（2026.7.14）
年初来、好調に推移！2021年末の高値を 超えてくれると
嬉しいのですが、どうでしょうね⁉1
私の当面の 投資方針
物価上昇による生活費の上昇から
自分自身を守るために
インフレに強い リートへの積立も
継続して行っていきます
また、積立開始から 2年！
少しずつ慣れてきたので
積立額を少しずつ増やしています
投資ファンド
① eMAXIS Slim 先進国リートインデックス(除く日本)（0331219A）
信託報酬：0.22％以内
② SBI・V・米国REITファンド(年4回決算型) （89313256）
信託報酬：0.2312％程度
③ SBI・J-REIT(分配)ファンド(年4回決算型)（89311245）
信託報酬：0.099％
（アクティブですが インデックスより安い）
ファンドのスペックなど
設定来 分配金実績
チャート実績 比較
・「Slim 先進国リート」以外は 運用期間が 3年未満のため、1年で比較しました
【1年比較チャート】
① SBI Jリートは、直近、持ち直しているように見えます
現状の 分配金利回りが、4.89％なのは嬉しいです
（現状の日本株は株価上昇で 利回りが低下してますしね）
② Slim 先興国リートは、米国が 約78％
円建てでも、先進国・米国リートは、いい感じです
(止まらない円安は 海外資産にとって追い風ですね）
積立実績（2年0カ月目）
Ｊリートが 軟調に推移し 低迷中
しかし、見方を変えると
安く買えるとも 考えられますね！
「Slim先進国リート」は、リートなのに
分配金が 出ないのが 不満です
（その分 投資効率は いいのですが...）
【私の投資方針】
世界中でインフレが進み、K字経済が進んでいます
資産形成期が残りわずがな私には、アセットが、リスクの大きい株式と、インフレに弱い現金のみでは、安心感が足りません
安眠対策も兼ね、私は、株式・債券・リート・コモディティ・現金で、分散し資産を管理していく方針です
（もちろん、リスクを取れるなら「株式」と「現金」の 資産配分も、シンプルで いいと思っています！）
分配金の出ない
スリム先進国リート
ノリで 積立を
始めてたけど
老後、どうやって
取り崩しするのかを
考えてなかったね(^_^;)
インデックスやから
期待リターンの高い
スリム オルカン（株）に
買い替えも考えてるよ
出口を考えて
なかったとは…
愚か者やな！
・最後まで読んでくださり、本当にありがとうございます
・少しでも、投資の参考になれば嬉しいです
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