本記事は、私の債券投資実績より「米雇用統計の罠」の方が、重要です。
ぜひ、目次から、ジャンプして、ここだけでも、目を通してください。
こんにちは！タクドラたみです♪
市場は、米国の利上げは終わり、今年（2024年）いつから利下げが始まるのかを、予測し始めています。
その影響で、ようやく、債券価格は、上昇に向かいつつあります。
金利が下がれば、債券価格は上昇します。
個人的に、現状は、まだ、安値付近考え、時間分散しながら、少額でコツコツ、買い増しています。
本記事は「タクドラたみ，金融資産2,000万円への挑戦！」の一環で行っている
債券系ファンドの投資実績です。
債権投資2つの柱
① アクティブ投資
売却益と高い分配金を狙う、攻めの投資として、高いリターンを追及。
「TLT」「EDV」「HYG」
② インデックス投資
老後に備え、守りの投資として、パッシプに長期運用。
「eMAXIS Slim 先進国債券」
2月時点の運用実績
運用実績
【運用期間1年3カ月】
先月、ようやくプラ転し
今月も、少し、含み益が増加しました。
① アクティブ投資（サテライト投資）
一昨年末ごろから、米国の利上げは、そろそろ終わり、債券価格は上昇するだろうと見込み、債券系ファンドのアクティブ投資を再開しました。
この投資の目的は、利下げのタイミングで投資するもので、超長期の資産運用的な投資ではありません。
資産の最大化を、比較的少なめの資金で目指す、サテライト投資です。
とは言え、利下げの時期が、どんどん後ズレし、実績はイマイチ。
② インデックス運用（コア投資）
こちらは、超長期投資です。
1年ほど前から、投資信託の「eMAXIS Slim 先進国債券」を、月1,000円くらいの少額から、様子を見ながら買い始めました。
直近、1月は、5,000円分、積立しました。
私は、老後の資産取り崩し期、インデックス投資は、株式と債券のリバランスをしながら、資産運用を行う予定です。
インデックス投資は、そのための、コア投資です。
「eMAXIS Slim 先進国債券」は、超値動きの少ない投資先。
特定口座からNISA口座口座への買い替えの際、証券口座アプリの確認の仕方が、イマイチよく分からなく誤差はありますが、かろうじて、プラスで推移しています。
（2/4時点で＋874円(^_^;)）
昨年、夏から秋にかけ、投資額が減少しています。
理由は、レバレッジ型の「TMF」と「USA360」を売却しためです。
どうやら、私には、レバレッジ型の投資対象は、合わなかったようです(^_^;)
しかし、私にとって債券は、重要な投資対象と位置付けているので、その後、コツコツ買い増しています。
売却してしまった「TMF」や「USA360」は、悪いファンドではありません。
債券は値動きが少なめなので、債券系のレバレッジ型ファンドは、私は、今でも、人によって、性格の差があり、向き不向きがあると思いますが、有効な投資先と考えています。
長期金利推移（米国債10年）【重要：雇用統計の罠】
直近の米雇用統計は、雇用が強かったです。
みなさんも、ご存知のとおり、雇用が強かったというカラクリは、正社員が減り、掛け持ちパートタイム労働者が増加したのが要因です。
例えば、1人の正社員が解雇され、その人が、2か所で、掛け持ちパートで雇用されれば、統計上、雇用が2倍になるということです。
このカラクリで、雇用統計上、失業率は3.7％と低水準ですが、実際に失業している人の割合は、7％を超えているというデータもあります。
この記事では、本題からそれるので、詳しくは、言及しませんが、みなさんも、リスク管理のため「雇用統計のトリック」について、色々、調べてください。
この手の情報は、もう既に、ネットで検索すれば、いくらでも出てきます。
しかし、雇用が強いという、インチキ臭いデータでも「グッドニュース イズ バッドニュース」的な要素で、利下げが遠のいたとの見通しになり、直近、長期金利が上昇し、債券価格は下落しました。
いずれにしても、長期金利は、依然、4％付近で推移し高水準。
既に、天井ではないと思いまが、遅かれ早かれ、米国は利下げに向かう見通しなので、債券価格は上昇に向かうでしょう。
米国10年国債利回り推移
米国の政策金利と 投資実績 比較
私の運用損益率は、改善に向かっています。
今後、利下げに向かうと思われます。
運用実績は、好転する算段です。
前向きに捉えています。
ポートフォリオ
・eMAXIS Slim 先進国債券インデックス（投資信託）
・TLT（米国債20年超ETF）
・EDV（長期米国債ETF）
・HYG（米ドル建てハイイールド社債ETF）
「eMAXIS Slim 先進国債券」の
比率を上げていく方針です。
当月（1/10～2/4） 購入ファンド
・eMAXIS Slim 先進国債券インデックス
➡ 4,000円分
・EDV（長期米国債ETF）
➡ 1株（約11,000円分）
当面の方針
一般的に、債券は株式に比べ、値動きの幅は小さいです。
しかし、高利回りを狙うには、比較的リスクの高いファンドが必要。
ただ、私にとって、レバレッジ系は、精神的に負担大。
とは言え、「TLT」「EDV」「HYG」も、比較的攻撃的なファンド。
攻めのアクティブ投資では、当面、この長期債や、格付けが低く高利回りのETFで戦っていきます。
ETFなので、下落で買うタイミング投資ですが、のんびりと、時間を分散しながら、少しずつ購入する予定です。
インデックス投資の「eMAXIS Slim 先進国債券インデックス」は、守りの投資として、毎月積み立てをしていきます。
この方針による投資は、個人的な考えを元に進めているもので、推奨しているものではありません。
最後に
・最後まで読んでくださり、本当にありがとうございます。
・私の場合、「新NISA」の1,800万円ある、非課税投資枠を埋めることすら厳しい、低所得の低資産層です。
したがって、現状の「米国の生債券」は魅力満載ですが、非課税口座で運用ができないなどの理由で、超残念ですが断腸の思いで断念しました(T_T)。
・債券は、一般的にリスクの小さい『守りの資産』と言われています。
代表的なファンドは
米国ETFの場合「AGG」「BND」
投資信託の場合「eMAXIS Slim 先進国債券」
などが一般的でしょう。
「米国生債券」は、これ以上に、現状、高利回りが期待できる安全資産です。
一方、レバレッジ型の「TMF」、
「TLT」「EDV」などの長期国債タイプ、
ジャンク債（ゴミ債券）と呼ばれる「HYG」は、
比較的投機性が高いです。
債券投資は、目的などで、全く投資対象が変わってきます。
・この記事が、少しでも、投資の参考になれば嬉しいです。
・質問、感想、ご意見、ご要望、そして、批評（酷評歓迎です）などあれば、コメントお願いします。
【参考記事】
【注目の米国債ETF比較】『SHV』『TLT』『EDV』『TMF』
【直近の株式投資全体の実績】
私の「債券系ファンドの運用実績」は、こんな感じですが「投資口座全体」は、下のリンクからご覧ください。
2024年1月末 株式投資運用実績 - 『タクドラたみ』の米国株投資 (hatenablog.com)
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