【概況】
テクニカル的には
米国の長期金利は
もう しばらくすれば
下がりそうな見通し
➡ 債券ファンドの価格は
もう しばらくで 上昇する見通し
※ ただし トランプ氏が大統領になれば
【重要ポイント】
① 様々な経済政策で 景気上昇に伴う 長期金利の上昇が考えられます
そりにより 長期国債の価格が下がるかもしれません
② 強力な経済政策には 多額の資金を必要とするため 特に 返済期限の長い 長期国債を大量発行をするかもしれません
その時 国債が大量に発行され 市場に過剰供給されれば 需要と供給の関係で 長期国債の価格が下落することも想定されます
つまり 長期金利の行方は ぶっちゃけ よく分からないというのが 私の考えです
【行動】
・債券インデックスファンド
（eMAXIS Slim 先進国債券）
➡ 毎月、少額の積立を継続
・米長期債ETFなど（アクティブ投資）
（EDV、TLT、HDV）
➡ 買い持ちの継続と
チャンスなら 超少額で
コツコツ買い増し
長期金利は 一進一退ですが 下降傾向へ
債券価格は 底打ちか…⁉
米国債10年（1年チャート）
テクニカル的には
紫の中期25日線が 赤の長期200日線の
下回りそうなので
長期金利は下がり
債券価格は 上昇するかもしれませんね！
TLT
（長期 約20年チャート）
TLT（iシェアーズ 米国債20年超ETF）
→代表的な米国長期国債ETF
長期的に保有すれば 今が 最安値付近なので
今買っても 為替を無視するなら
プラスになると思うのですが…
どうでしょうね？
分配利回りは 3.86％なので
比較的 安心して保有できそうです♪
市場の概況
債券の利回りと、債券価格は、逆相関の関係
現在の債券価格は、長期的に見れば、かなり下値
今後、金利が下がれば、債券価格は上昇します
そして、今が、債券価格上昇の転換期かもしれません
とは言え、上述した通り、債券価格が 今後 どう推移するのか？ よく分かりません
個人的には、急がず、様子を見ようと思っています
タクドラたみの私見と行動
私は、市場の予測ができません
現時点で、どうなっているかを、投資判断にしています
それゆえ、現状、時間分散しながら、少額でコツコツ、買い増しています
債券投資2つの柱
① アクティブ投資
売却益と高い分配金を狙う、攻めの投資として、高いリターンを追及
「TLT」「EDV」「HYG」
「EDV」は、NISA口座で買えますが
「TLT」と「HYG」は、毎月分配型のファンドのため、NISA口座では買えません
今後は「EDV」のみ、NISA口座で チャンスを見て買い増す計画です
② インデックス投資
老後に備え、守りの投資として、パッシプに長期運用
「eMAXIS Slim 先進国債券」
（経費率：0.154％以内）
毎月、NISA口座の成長投資枠で買い増しています
（つみたて投資枠では買えません）
「iシェアーズ・ 米国総合債券 インデックス・ファンド」
（サクっと米国総合債券）
（経費率：0.0938％程度）
ETF「AGG」の投資信託版です
8月以降、NISA口座の成長投資枠で買い増す予定
（つみたて投資枠では買えません）
7月時点の運用実績
運用実績
【運用期間1年7カ月】
為替の影響もあり、ようやく、含み益です！
ETFの分配金は、税引き後の概算で
毎月0.2％くらい あると思うので
もう少しリターンは高いと思いますが
少額投資のため、誤差レベルですし
損益通算を考慮してまで計算するのは面倒です
そもそも、ETFは、将来的に売り抜く計画なので
分配金は無視しています
昨年、夏から秋にかけ、投資額が減少しています
理由は、レバレッジ型のファンドを売却しためです
しかし、私にとって債券は、重要な投資対象と位置付けているので、リスクを抑えつつ、コツコツ買い増します
私は、債券系のレバレッジ型ファンドを、手放しましたが、人によって、向き不向きがあると思いますが、有効な投資先と思っています
米国の政策金利と 投資実績 比較
私の運用損益率は、一進一退です
しかし、いずれ、米国は利下げに向かうと思われます
その結果、運用実績は、好転する算段です
（為替のこともあり、未来のことは、分かりませんが…）
ポートフォリオ
・eMAXIS Slim 先進国債券インデックス（投資信託）
・TLT（米国債20年超ETF）
・EDV（長期米国債ETF）
・HYG（米ドル建てハイイールド社債ETF）
「eMAXIS Slim 先進国債券」と
「サクっと米国総合債券」の
比率を上げていく計画です
※「サクっと米国総合債券」は
ETF「AGG」の 投資信託版です！
7月 購入ファンド
・eMAXIS Slim 先進国債券インデックス
➡ 5,000円分
当面の方針
一般的に、債券は株式に比べ、値動きの幅は小さいです
しかし、高利回りを狙うには、比較的リスクの高いファンドが必要
ただ、私にとって、レバレッジ系は、精神的に負担大
とは言え、「TLT」「EDV」「HYG」も、比較的攻撃的なファンド
攻めのアクティブ投資では、当面、この長期国債など、高利回りのETFで戦っていきます
上述しましたが、NISA口座では「TLT」と「HYG」が、買えません
今後は、投資信託の「eMAXIS Slim 先進国債券」「サクっと米国総合債券」と、ETFの「EDV」を、買い増していく方針です
「EDV」などのETFは、
タイミングを見て下落で買うのが、いいと思います
しかし、私はタイミングをつかんだ投資は苦手です
のんびり、時間を分散しながら、少しずつ購入する計画です
投資信託は
「eMAXIS Slim 先進国債券インデックス」と
今後 新たに「iシェアーズ・ 米国総合債券 インデックス・ファンド（サクっと米国総合債券）」を 追加し
守りの投資として、毎月、積立していく計画です
この方針による投資は、個人的な考えを元に実行しているもので、推奨しているものではありません
最後に
・最後まで読んでくださり、本当にありがとうございます。
・私は「新NISA」の1,800万円ある、非課税投資枠を埋めることすら厳しい、低所得の低資産層です
したがって、現状の「米国の生債券」は魅力満載ですが、非課税口座で運用ができないなどの理由で、超残念ですが断腸の思いで断念しました(T_T)
・債券は、一般的にリスクの小さい『守りの資産』と言われています
代表的なファンドは
米国ETFの場合「AGG」「BND」
投資信託の場合「eMAXIS Slim 先進国債券」
などが一般的でしょう
「米国生債券」は、これ以上に、現状、高利回りが期待できる安全資産です
一方、レバレッジ型の「TMF」
「TLT」「EDV」などの長期国債タイプや
格付けが低く、利回りの高い「HYG」は
比較的投機性が高いと言われています
債券投資は、目的などで、全く投資対象が変わってきます
・この記事が、少しでも、投資の参考になれば嬉しいです
・質問、感想、ご意見、ご要望、そして、批評（酷評歓迎です）などあれば、コメントお願いします
【参考記事】
【注目の米国債ETF比較】『SHV』『TLT』『EDV』『TMF』
【直近の株式投資全体の実績】
私の「債券系ファンドの運用実績」は、こんな感じですが「投資口座全体」は、下のリンクからご覧ください。
【X（旧Twitter）もしています】
タクドラたみ@米国株などで老後資金2,000万円に挑戦中 (@DanntiTami) | Twitter
